华西证券指出，受AI产业拉动，算力边界快速增长，尽管当今我国算力中心用电量在全社会用电量中所占比例不大，短期内仍在电力系统可支握范围内，但算力用电占全社会用电量的比例不休增多，呈现出快速增长趋势。计谋层面，绿电有望加大连结算力需求。跟随OpenClaw模式火爆，AI Agent需求有望爆发，token数爆发有望进一步带动算力需求，从而加大电力需求。

　　【华西计较机】算电协同助力AI产业升空

　　本周不雅点:

　　算电协同计谋站位进步，有望加快AI基础尺度确立

　　3月12日，十四届世界东说念主大四次会议表决通过了对于政府责任发达的有酌量，“算电协同”于2026岁首次写入《政府责任发达》，计谋站位进一步进步。算力电力协同所以新式电力系统为复古，以算力基础尺度高质料发展和世界一体化算力网确立为指引，综认为划全身分和全人命周期，深远智能调度、源网荷储、新式供电与备电、绿电团员供应等本事与机制立异，使算力与电力两大出产力在产业经营、出产运营、资源调度、商场体系等层面竣事全局优化。算力电力协同发展包含算力体系和电力体系两大关节身分。算力体系关节主体包含算力供给方、算网运营方；电力体系主要包括发电方、电网方和储能方。

　　需求端：AI用电需求握续进步，Agent爆发加快需求

　　受AI产业拉动，算力边界快速增长，尽管当今我国算力中心用电量在全社会用电量中所占比例不大，短期内仍在电力系统可支握范围内，但算力用电占全社会用电量的比例不休增多，呈现出快速增长趋势。计谋层面，绿电有望加大连结算力需求。跟随OpenClaw模式火爆，AI Agent需求有望爆发，token数爆发有望进一步带动算力需求，从而加大电力需求。

　　供给侧：我国绿电存在内生消纳问题，算力确立有望连结

　　尽管新动力发电占比不休提高，电力调度出手的机理并莫得发生本体性的改变，电网转换和安全裕过活益减小，消纳矛盾将日益严重。新动力装机握续高速增长，局部地区消纳问题逐步知道。算力动作可转换负荷因子，有望进步新动力“自治消纳”水平。另一方面，东数西算等计谋助力“西电西用”，辅导“产业西移”。智能电网本事跟随AI跳跃，有望助力措置并网问题酿成产业闭环，强力复古起科技强国发展蓄意。

　　投资残忍

　　受益地点：

　　电力：金开新能、豫能控股、协鑫能科、四方股份、涪陵电力、南网科技、国电南瑞、国网信通、国能日新、远光软件

　　算力：优刻得、青云科技、王人门在线、南网数字、数据港、奥飞数据

　　风险教导：商场系统性风险、科技立异计谋落地不足预期、中好意思博弈突发事件欧洲杯体育。